Must Know Facts For IAS Aspirant About Finance Commission Of India
Post on 09,December 2015   4:00 AM
By - PolyEyes Staff
views 2065
Bookmark and Share

What Does Finance Commission Do : Finance commission (FC) every five years to record how returns from central taxes should be shared between centre and states. 

FC deals only with the revenue collected through taxes by centre- corporation tax, income tax, customs, excise and service tax. 

How Does FC Divide Resource Between States: The formula used by the latest FC takes into consideration population, demographic changes, area, a state’s per capita income and its share in forest cover. 

  • The base year is taken as 1971.
  • Critical factor in determining the state share is “INCOME DISTANCE” 

INCOME DISTANCE: it is the measure of how far the state’s per capita gross state domestic product (GSDP) is from top state, the higher will be the share of central taxes. 

Legal Status of Finance Commission: FC is appointed by president of India under the article of 280 of the constitution. It has five members including a chairperson. Its recommendations are implemented for five years.

The recommendations of union taxes and duties distributions are implemented by the order of president while other orders (recommendations) like shaning of petradium profit, debt relief, mode of central assistance, etc. are implemented by executive orders.


Back
Comments ( 0 )
Add a comment
Your name: *
E-mail:
The content of this field is kept private and will not be shown publicly.
Title:


Related Articles

Prelims Online Test Series
UPSC 2018 Prelims Test Series Registration Link

UPSC REGISTRATION
JPSC 2017-18 PRELIMS Test Series

REGISTRATION
Most Recent Comments
Если у вас есть собственный бизнес, то рано или поздно вы поймёте, что без промо сайта вы не сможете работать дальше. Теперь каждая компания, которая думают о своем будущем раскручивание, должна иметь лендинг. Вы можете быть уверены, что ваш интернет-магазин будет разработан на высоком уровне, со всеми современными методиками. Вы можете заказать онлайн-визитку, лендинг. Мы предлагает разработку веб-сайта. Мы можем создать для вас инструмент, с помощью которого вы сможете привлекать новых покупателей, получать доход и расти. Веб портал- лицо специализированной компании, по этой причине важно, кому вы доверяете разработку своего веб портала. Мы - команда мастеров своего дела, которые имеют пребольшой практический опыт формирования посадочной страницы с нуля, стиля, фирменного типа. Мы всегда трудимся над итогом. И мы готовы предоставить нашим покупателям передовое обслуживание по разумной стоимости от https://apistudio.ru. Промо сайта - средство, с помощью которого вы можете получать новых клиентов, получать проценты, чтобы сообщить о существовании вашей компании, ее услугах. продвижение сайта поисковых системах google
by APISStoma
I be herfst.sapjesdieet.nl to avow you close to the tucker neighbourhood in this community, in all honesty side up convoy how much info is here. Lone overbearing and proven facts.
by Juanitahot
Get RSS Feeds
  • All Stories
  • Recently Published Stories
  • Most Viewed Stories
  • Just In Photos
  • Most Viewed Photos